Futures Basiswissen
Ein Futures Kontrakt ist die Verpflichtung eine Ware zu einem festgelegten Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen. Obwohl man den Ausdruck Commodity (Ware) meistens mit Silber, Gold oder Weizen in Verbindung bringt sind damit aber auch die Financials und die Aktienindizes gemeint. Ein wesentlicher Vorteil vom Futures-Handel ist dass sich der Handel in einem organisiertem und reguliertem Umfeld abspielt.
Börsengehandelte Futures haben viele wirtschaftliche Vorteile, das wesentliche Vorteil ist aber dass der Marktteilnehmer die Möglichkeit hat sein Risiko selbst zu definieren. Ein einfaches Beispiel ist ein Bäcker der sich um einen Anstieg der Weizenpreise sorgt - und sich am Futures Markt gegen einen Anstieg der Preise hedgen kann.
Nicht alle Futures gehen in Delivery, mache werden auch gerollt. In den meisten Fällen werden alle Pflichten gegenstandslos mit dem Verkauf/Kauf der Position. Falls Sie beispielsweise 1 emini S$P500 Kontrakt gekauft haben müssen Sie diesen nur wieder veraufen um die Position zu schliessen. Verluste oder Gewinne aus dieser Transaktion werden täglich abgerechnet - dies finden Sie auf Ihrem Statement. Diesen Vorgang nennt man "Daily Cash Settlement".
US Futures Trading wird durch die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) und durch die National Futures Association(NFA) reguliert. Die CFTC ist eine unabhängige Behörde mit dem Sitz in Washington, DC. Die CFTC überwacht und erzwingt die Regularien des Commodity Exchange Acts. Die NFA mit dem Sitz in Chicago Organisation die unter anderem für die Registrierung von professionellen Vermögensverwaltern verantwortlich ist.
Falls Sie sich einen tieferen Einblick machen möchten finden Sie hier das Handbuch für "Trading Futures and Options on Futures" von der NFA.